Как продать акции, не лишив себя дивидендов за отчетный период? Рассказываем о лучших и худших для продажи акций периодах.
Принцип выплаты дивидендов
Дивиденды — это часть прибыли, полученной компанией в определенном периоде. Она распределяется между всеми акционерами. Размер дохода инвесторов и частота его начислений могут различаться в зависимости от правил эмитента. Данные параметры определяются дивидендной политикой компании.
Совет директоров может отменить выплату дивидендов при условии одобрения данного решения собранием акционеров.
Для получения дохода не имеет значения, в течение какого периода инвестор являлся держателем акций. Главное условие — числиться в реестре акционеров до даты отсечки. Чтобы получить дивиденды, нужно своевременно приобрести акции.
Когда нужно покупать акции, чтобы получить дивиденды
Дата отсечки иначе называется закрытием реестра. Для получения дивидендов нужно купить ценные бумаги до начала этой процедуры. Акции, приобретенные на момент закрытия реестра, не дают права на участие в распределении прибыли.
Нужно также учитывать торговый режим. Операции с акциями проводятся в режиме Т+1. Имеется ввиду дата открытия позиции и следующий за ней дня. Например, инвестор приобрел акции 5 апреля. Владельцем ценных бумаг он станет 6 числа того же месяца. Именно в это время инвестор будет внесен в реестр акционеров. Этот нюанс необходимо учитывать при заключении сделки перед датой отсечки.
Внимание! Если инвестор осуществит продажу ценных бумаг до даты закрытия реестра, он не получит части прибыли компании.
Чтобы сэкономить средства и получить возможности для заработка на перепродаже, рекомендуется приобретать активы в период установления минимальной цены между двумя соседними отсечками. Наиболее подходит для этого дивидендный гэп.
Внимание! Если акция недооценена и имеет большие перспективы роста, ее покупка может быть целесообразной в любой момент между датами закрытия реестра.
Что такое дивидендный гэп
После даты отсечки, как правило, происходит снижение стоимости акций. Это явление называется дивидендным гэпом. Обычно снижение цены не достигает размера произведенных выплат. Причина гэпа заключается в том, что после даты отсечки многие инвесторы продают акции, зафиксировав свое право на получение дохода.
Снижение стоимости активов может превышать размер дивидендов в случаях, когда прибыль держателей оказалась ниже ожидаемой на рынке. Например, предполагалось, что выплаты дивидендов составят 70 руб. на одну акцию. Компания начислила 40 руб. В таком случае гэп будет стремиться к 70 рублям.
Со временем цена акции может вернуться к прежнему уровню или даже превысить его. Как только она достигает первоначального значения или приближается к нему, можно говорить о закрытии дивидендного гэпа. Данный процесс занимает несколько дней или месяцев. Обычно это происходит до объявления условий очередной выплаты дивидендов. Новость стимулирует интерес инвесторов к активу. Спрос на акции растет, повышается и их стоимость.
Но нужно учитывать, что цена может не вернуться к своему первоначальному показателю. Данные риски возникают под влиянием негативных факторов. Это может быть неблагоприятная ситуация, сложившаяся на фондовом рынке, новость об эмитенте и др. В то же время, позитивные факторы способны, наоборот, предотвратить или снизить падение стоимости ценных бумаг после закрытия реестра.
Благодаря дивидендному гэпу, у инвестора появляются возможности для покупки акций с дисконтом. С целью получения максимальной выгоды можно приобрести актив после даты закрытия реестра и продать его после публикации объявления о дивидендах. Данный способ подходит для заработка на разнице котировок.
Как быстро инвестор может продать акцию
Главное условие получения дивидендов — держать акцию до даты отсечки. Более ранняя реализация ценной бумаги лишает права на получение выплаты. То есть как долго нужно держать акцию для получения дивидендов, зависит от даты ее покупки. Можно владеть активом несколько дней и получить дивиденды или продержать его в своем портфеле 10 месяцев и остаться без прибыли.
Чтобы подобрать подходящий момент для заключения сделки, следует определить, сколько раз планируется воспользоваться правом на выплаты. При долгосрочном инвестировании дата продажи акций зависит от изменений цены.
Например, совершена покупка акции стоимостью 250 рублей. Дата сделки — 1 января. Выплата дивидендов проводится ежеквартально в сумме 15 рублей. Объявление о предстоящем начислении дохода публикуется во втором месяце каждого периода. Следовательно, инвестор купил акцию в период гэпа с дисконтом. Если цель заключается в получении дивидендов с последующей продажей актива, рекомендуется дождаться выплаты и реализовать ценную бумагу после выхода объявления о предстоящем начислении дохода акционерам при условии, что цена превысит 250 рублей.
Можно продать актив уже в феврале, если стоимость акции окажется выше 265 рублей. В таком случае инвестор получит сумму, равную цене покупки с дивидендами.
При долгосрочном инвестировании стоимость продажи может быть и 200 руб. Инвестор уже получил доход в виде дивидендов в течение нескольких отсечек. Даже если цена продажи окажется ниже 200 руб., сделка не обязательно будет убыточной. Главное, чтобы разница не превышала совокупный дивидендный доход за весь период инвестирования в данный актив.
Продажа акций после получения дивидендов
Самый простой вариант продажи акций — это их реализация после получения дивидендов. Сделать это можно сразу после даты выплаты, если снижение стоимости актива не превысило размер дохода. В противном случае рекомендуется дождаться роста котировок. Наибольшую выгоду можно извлечь при продаже ценных бумаг в период, приближенный к новой дате отсечки.
Внимание! Подходящий момент продажи акций зависит от целей инвестора и от ситуации, сложившейся на фондовом рынке.
Как правильно продать акции
Чтобы выйти из позиции, инвестору нужно знать, где продать акции. Сделать это можно самостоятельно на внебиржевом рынке. Данный вариант больше подходит квалифицированным инвесторам. Чтобы выгодно заключить сделку, необходимо знать приблизительную цену активов. Начинающим инвесторам лучше воспользоваться услугами брокера. Совершать операции рекомендуется на фондовой бирже. Это поможет существенно снизить риски мошенничества.
Процедура продажи акций на бирже простая. Она требует минимум времени и предусматривает выполнение таких действий:
- Выбрать в портфеле ценных бумаг акцию, которую необходимо продать.
- Указать количество инструментов в лоте.
- Определить стоимость сделки или выбрать вариант «по рыночной цене».
- Активировать функцию «продать».
Оформить поручение на продажу можно не только с помощью торговой площадки, но и в офисе брокера или по телефону.
Как продать заблокированные акции
После введения западных санкций в отношении российских банков, брокеров, бирж и депозитариев на счетах инвесторов оказались заблокированными акции иностранных эмитентов. Возможности продать их на биржевых торгах у держателей нет, и в ближайшее время, скорее всего, не будет. Однако реализовать их можно на внебиржевых торгах.
Некоторые брокеры предлагают такую услугу, выступая посредниками между владельцами этих акций и частными лицами или организациями, желающими их купить. Торги проводятся на внебиржевом рынке, продавать бумаги могут как квалифицированные так и не квалифицированные инвесторы, покупка разрешена только квалам или профессиональным участникам рынка. Следует отметить, что ликвидность на таких торгах невысокая, и на справедливую цену владельцам рассчитывать не стоит. Тем не менее, лучше получить некоторую сумму за бумаги, которые лежат на счете мертвым грузом и не приносят ни дивидендных выплат, ни возможности использовать их для маржинальной торговли.